The valuation of European call options on zero-coupon bonds in the run-up to a fixed exchange-rate regime

ما تجزیه و تحلیل پویایی گزینه های اوراق قرضه صفر کوپن در یک وضعیت که در آن نرخ ارز شناور در حال حاضر بین ارزهای دو کشور اعلام شده است در تاریخ آینده مشخص شده است. برای این منظور، ما دو رشته تحقیقاتی را که به عنوان مسائل جداگانه به روز می شود، ترکیب می کنیم. به طور خاص، ما از کار نظری اخیر در مورد پویایی زمانبندی نرخ ارز و تفاوت نرخ بهره میان اقتصادهای درگیر (از طریق ادبیات بین المللی اقتصاد) استفاده می کنیم و فرمول قیمت گذاری فرم بسته برای یک گزینه تماس اروپایی بر روی اوراق قرضه صفر کوپن (به وسیله ابزارهای ادبیات مالی کلاسیک). در یک مطالعه شبیه سازی مونت کارلو نشان می دهد که خطاهای عمده قیمت گزینه ممکن است زمانی رخ دهد که ویژگی های کلیدی دینامیک نرخ بهره در طی رونق به نرخ ثابت نرخ ارز نادیده گرفته شود.