کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5083721 1477815 2013 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The Canadian macroeconomy and the yield curve: A dynamic latent factor approach
ترجمه فارسی عنوان
اقتصاد کلان کانادا و منحنی سود: یک رویکرد فاکتور نهان پویا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مطالعه یک مدل ناپیوسته پویا پویا از منحنی عملکرد برای کانادا تخمین می زند با استفاده از یک سری داده های جدید ساخته شده بر ساختار اصطلاح پایدار، نرخ بهره صفر کوپن. نمایندگی دولت-فضایی مدل برای ارزیابی تعامل پویا بین سه عامل منحنی عملکرد منحنی (سطح، شیب و انحنای) و متغیرهای کلیدی اقتصاد کلان (فعالیت واقعی، تورم و سیاست سیاست پولی) مورد استفاده قرار می گیرد. برآوردها هر دو اثرات اقتصاد کلان قوی را بر منحنی بازدهی آینده و منحنی عملکرد منحنی در تحولات کلان اقتصادی آینده حمایت می کنند. علیت دو طرفه بسیار قوی تر از آنچه در تحقیق برای ایالات متحده یافت می شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
اقتصاد کلان کانادا و منحنی سود: یک رویکرد فاکتور نهان پویا
چکیده انگلیسی
This study estimates a dynamic latent factor model of the yield curve for Canada using a newly constructed data series on the term structure of constant-maturity, zero-coupon interest rates. The state-space representation of the model is used to assess the dynamic interaction between three latent yield-curve factors (level, slope, and curvature) and key macroeconomic variables (real activity, inflation, and the monetary policy instrument). The estimates support both strong macroeconomic effects on the future yield curve and yield-curve effects on future macroeconomic developments. The bidirectional causality is much stronger than that found in the research for the United States.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 27, June 2013, Pages 261-274
نویسندگان
,