کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5084147 | 1477833 | 2009 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Idiosyncratic risk matters! A regime switching approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
The evidence on the inter-temporal relation between idiosyncratic risk and future stock returns is conflicting and confusing. We shed new light on the issue using a more flexible econometric approach based on [Hamilton, J.D. 1989. A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle. Econometrica, 57, 357-384.] regime switching model that accommodates the parameter instability of the forecasting relation between returns and financial variables. We find strong evidence suggesting that idiosyncratic risk is related to future stock market returns only in the low variance regime.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 18, Issue 1, January 2009, Pages 132-141
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 18, Issue 1, January 2009, Pages 132-141
نویسندگان
Timotheos Angelidis, Nikolaos Tessaromatis,