Momentum and default risk. Some results using the jump component

در این مقاله، بازده کل سهام را به مولفه پیوسته و پرش آن تقسیم می کنیم تا آزمون کند که آیا پیش بینی بودن بازگشت سهام باید به عوامل خطرساز شده یا نظریه های مالی رفتاری مرتبط باشد. ما نتایج را از بازار ایالات متحده به بازار سهام اسپانیا گسترش می دهیم، که با وجود داشتن یک بازار توسعه یافته، از نظر ویژگی های سهام، نظام مالی، نوع سرمایه گذاری و ابعاد فرهنگی، چندین تفاوت را ارائه می دهد. نتایج نشان می دهد که مولفه پرش دارای قدرت توضیحی قابل توجهی برای حق بیمه از سه ویژگی (اندازه، کتاب به بازار و غیر مجاز) است، که در مقایسه با توضیحات مبتنی بر ریسک است. با استفاده از همان استراتژی تست، ما سعی می کنیم برخی از نکات در مورد اختلاف مهم در ارتباط بین ریسک پیش فرض و سرعت حرکت. نتایج نشان می دهد که ریسک پیش فرض منبع بازگشت شتاب نیست.