کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5087226 1478251 2015 46 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Cointegration and causality among the onshore and offshore markets for China's currency
ترجمه فارسی عنوان
همپوشانی و علیت در بازارهای دریایی و دریایی برای ارزهای چین
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
چین گام هایی برای توسعه بازارهای دریایی برای تجارت رنجیمبین و تعیین نرخ مبادله در بازار دریایی خود دارد. ما بررسی تعامل بین بازارهای دریایی و دریایی با توجه به اینکه چگونه تعامل تحت تاثیر گسترش گروه تجاری در ساحل در ابتدا در ماه آوریل 2012 و بیشتر در ماه مارس 2014 تحت تاثیر قرار. روابط بین بازارهای دریایی و دریایی نزدیک ترین قبل از گسترش اولین گروه و پس از آن به طور پیوسته از بین رفته. ما علاوه بر اثرات همزیستی و تأخیر سرب در بین نقاط ساحلی و ساحلی و بازارهای رو به جلو مطالعه می کنیم و نشان می دهد که رابطه ی بلندمدت تعادلی بین هر دو آنها وجود دارد. نتایج ما نشان می دهد که علت قوی تر از نرخ نقطه در ساحل به نرخ ساحه جغرافیایی در حال افزایش است و بالعکس. بین بازارهای نقطه و پیشین، شواهدی وجود دارد که علیت بین خطی و غیر خطی دو طرفه وجود دارد که به این معنی است که تحرکات خارجی تأثیری در بازار داخلی داشته است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
همپوشانی و علیت در بازارهای دریایی و دریایی برای ارزهای چین
چکیده انگلیسی
China has taken steps to develop offshore markets for renminbi trading and to liberalize exchange-rate determination in its onshore market. We examine the interaction between onshore and offshore markets with attention to how the interaction has been affected by widening of the onshore trading band first in April 2012 and further in March 2014. Ties between the onshore and offshore markets were closest before the first band widening and steadily loosened thereafter. We further study the cointegration and lead-lag effects between offshore and onshore spot and forward markets and show that there is a long-term equilibrium relationship between any pair of them. Our results suggest stronger causality running from the spot onshore rate to the spot offshore rate than vice versa. Between the spot and forward markets, there is evidence of bidirectional linear and nonlinear causality, which implies foreign impulses have had an influence on the domestic market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Asian Economics - Volume 41, December 2015, Pages 20-38
نویسندگان
, , ,