The Indonesian macroeconomy and the yield curve: A dynamic latent factor approach

ما یک نمایش خوب از ساختار نرخ بهره در اندونزی را ایجاد می کنیم و یک پیوند بین منحنی های عملکرد و پایه های اقتصاد کلان ایجاد می کنیم. ما یک نمایندگی حالت-فضای منحنی عملکرد را به صورت تابع از سه پارامتر متغیر زمان: سطح، شیب و فاکتور انحنا ایجاد می کنیم. سپس مدل به سه متغیر اقتصاد کلان شامل فعالیت واقعی، تورم و نرخ بهره اضافه می شود. ما دریافتیم که مدل فاکتور غیرواقعی پویا مناسب برای توصیف منحنی عملکرد اندونزی از نظر خواص آماری برای هر بلوغ و از لحاظ خواص سه منحنی عملکرد منحنی پنهان است. با توجه به رابطه با اقتصاد کلان، ما دریافتیم که مقدار زیادی از تغییرات خاص در حرکت های منحنی عملکرد وجود دارد. بنابراین، متغیرهای اقتصاد کلان تنها می توانند دینامیک های کوچک را در منحنی سود توضیح دهند.