کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5087414 1478263 2013 9 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The relationship between Asian equity and commodity futures markets
ترجمه فارسی عنوان
رابطه بین سهام آسیایی و بازارهای آتی کالا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، اثرات تداخلی بین نوسانات بازار سهام آسیا و نوسانات دو کالای غالب، یعنی نفت خام و آینده طلا، مورد بررسی قرار می دهیم. ما در مجموع 14 بازار آسیایی را در نظر می گیریم. ما می بینیم که شوک های نوسان در بازارهای سهام ثابت و بالغ، مانند بازار ژاپن، به بازارهای آتی نفت و طلا تبدیل شده اند، در حالیکه بازارهای نابالغ تمایل دارند که تاثیرات ناگهانی از آینده آتی به بازارهای سهام داشته باشند. ما همچنین شواهدی از افزایش بی ثباتی دوطرفه را در دوره بحران مالی جهانی اخیر گزارش می کنیم. مانند نوسانات آتی نفت خام، نوسانات آتی طلا به بازار سهام بستگی دارد. با توجه به نوسانات بازار سهام، تاثیر شوک نوسانات از بازار آتی طلا نیز مهم است به عنوان شوک نوسان از بازار آتی نفت خام.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
رابطه بین سهام آسیایی و بازارهای آتی کالا
چکیده انگلیسی
In this paper, we test spillover effects between Asian equity market volatility and the volatility of the two most dominant commodities, namely, crude oil and gold futures. We consider a total of 14 Asian markets. We find that volatility shocks in established and mature equity markets, such as the Japanese market, spill over to the crude oil and gold futures markets, while immature markets tend to have spillover effects from commodity futures to equity markets. We also report evidence of increased bi-directional volatility transmission during the recent global financial crisis period. Like the volatility of crude oil futures, the volatility of gold futures matters to the equity market. As far as equity market volatility is concerned, the impact of volatility shocks from the gold futures market is as important as the volatility shocks from the crude oil futures market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Asian Economics - Volume 28, October 2013, Pages 67-75
نویسندگان
, , ,