کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088109 | 1478297 | 2017 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Style drift: Evidence from small-cap mutual funds
ترجمه فارسی عنوان
راندگی سبک: شواهد از صندوق های سرمایه گذاری کوچک
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
ترجمه چکیده
این مقاله نشان می دهد که صندوق های سرمایه گذاری کوچک سرمایه به طور متوسط 27 درصد از سهام خود را به سهام متوسط و بزرگ اختصاص می دهند. ما متوجه می شویم که وجوه بزرگتر و بزرگتر کوچکتر احتمال دارد سهام سهام متوسط و بزرگ را با توجه به منابع مالی که از نظر اهدافشان در طی زمان برطرف می شود، حفظ کند. صندوق هایی که به شدت در بازارهای متوسط و بزرگ سرمایه گذاری می کنند سرمایه گذاران خود را در معرض خطر های غیرمنتظره قرار می دهند، اما سرمایه گذاران بازده غیرمعمول بالاتر یا پایداری عملکرد را به طور کلی تجربه نمی کنند. این سهم در سال های اخیر بین ژانویه 2003 تا مارچ 2010 سالانه بیش از سه برابر افراد سالخورده خود را به میزان 3 درصد افزایش داده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper documents that small-cap mutual funds allocate on average 27% of their portfolio to mid- and large-cap stocks. We find that larger and older small-cap funds are more likely to hold mid- and large-cap stocks, consistent with funds straying from their objective over time. Funds that invest heavily in mid- and large-cap stocks expose their investors to unanticipated risks but investors do not experience higher abnormal returns or performance persistence overall. These funds did outperform their peers by 3% annually in the most recent period between January 2003 and March 2010.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 78, May 2017, Pages 42-57
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 78, May 2017, Pages 42-57
نویسندگان
Charles Cao, Peter Iliev, Raisa Velthuis,