Idiosyncratic volatility: An indicator of noise trading?

ما به بررسی تأثیرات بازده بازار در تنوع بازگشتی خاص شرکتی که توسط نوسان پذیری مطلق مطلق اندازه گیری می شود، مورد بررسی قرار می دهیم. ما متوجه شدیم که نوسانات مطلق خاص (واریانس موجودی از یک مدل قیمت گذاری دارایی) یک رابطه مثبت و قوی با قیمت غلط دارد که نشان دهنده افزایش نقش بازرگانان صوتی است. ادبیات پیشین نتایج مشابهی یا مخالف را به وجود آورده است. ما درک ما از نتایج متضاد قبلی را عمیق تر نشان می دهیم (1) نوسانات بازار به خودی خود با اشتباه قیمت گذاری مرتبط است؛ (2) نوسانات مطلق خاصیت با غلط بودن قیمت همراه است حتی در کنترل نوسانات بازار؛ 3) نوسانات غیرقابل انحرافی مطلق و قیمت گذاری غیرمستقیم بستگی به سطح نوسانات بازار دارد و (4) اندازه گیری مطلق و نسبی نوسانات غیرمستقیم با مخالفت با قیمت غلط. یافته های ما با ادغام نتایج مخلوطی برای ارتباط بین نوسانات فردی و ارزش اشتباه نمایش داده شده در ادبیات قبلی به ادبیات موجود کمک می کند.