کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5088236 1478303 2016 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Some defaults are deeper than others: Understanding long-term mortgage arrears
ترجمه فارسی عنوان
برخی از پیش فرض ها عمیق تر از دیگران هستند: درک عقب افتادگی وام های بلند مدت
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
بحران مالی 2007-2008، تعداد قابل توجهی وام های وام مسکن را به عهده گرفت، که معمولا با سلب حق اقامه دعوی و بازپرداخت مواجه می شد. با این حال، با توجه به منافع خارجی منجر به جبران خسارت، واکنش های سیاسی به سمت تحمل تحمل و وام مسکن تغییر کرده است، که به موجب آن به دلایل طولانی برای صاحبان وام گیرندگان جرم و جنایت منجر شده است. بنابراین ضروری است که به طور پیش فرض به سمت درک عواملی که عمق جاهای پیش فرض را در اختیار دارند، فراتر از مدلهای دوتایی حرکت کنند. با بهره گیری از مجموعه داده های بسیار دقیق در خانواده های مضطرب شده در مالی در ایرلند در سال های 2012 و 2013، ما قادر به شناسایی تاثیر تعدادی از عوامل فعلی در سطح خانوار می باشیم، که معمولا در مطالعات وام وام در پیش فرض، در مورد احتمال ورود مقررات اولیه و عمیق وام مسکن پیش فرض. نتایج ما نشان می دهد که نسبت بالا نسبت وام به ارزش، رشد اعتبار مصرف کننده، شوک به قیمت گذاری وام وام و بیکاری باید همه نگرانی های جدی را در میان سیاست گذاران در مورد ثبات بعدی در بازار وام بپردازند، این اقدامات نشان می دهد که تاثیرات متفاوتی بر ورود به عمیق، نسبت به عقب افتادگی در مراحل اولیه.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
برخی از پیش فرض ها عمیق تر از دیگران هستند: درک عقب افتادگی وام های بلند مدت
چکیده انگلیسی
The 2007-2008 financial crisis yielded a significant number of delinquent mortgage loans, which ordinarily would have faced foreclosure and repossession. However, given the negative externalities of repossession, policy response has shifted towards forbearance and mortgage modification, which has led to longer spells in default for delinquent mortgage holders. It is therefore imperative to move beyond binary models of default towards an understanding of the factors that drive the depth of default spells. Exploiting a highly detailed dataset on financially distressed households in Ireland in 2012 and 2013, we are able to identify the impact of a range of current household-level factors, generally not available in loan-level studies of mortgage default, on the probability of entering early and deep states of mortgage default. Our results suggest that high loan-to-value ratios, consumer credit growth, shocks to mortgage affordability and unemployment should all trigger serious concerns among policy makers regarding subsequent stability in the mortgage market, with these measures all shown to have differentially large impacts on entry to deep, relative to early-stage arrears.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 72, November 2016, Pages 15-27
نویسندگان
, ,