Commodities momentum: A behavioral perspective

رشد سرمایه گذاری های مربوط به کالاها موجب علاقه به اجرای استراتژی های حرکتی در این بازارها شده است. در این مقاله، یک پروکسی رفتاری از شتاب زیاد و کم 52 هفته ای به دست می آید که بخش قابل توجهی از تغییرات بازده های مرسوم متعارف را پس از کنترل عوامل خطرات خاص کالا مشخص می کند. یافته های ما نشان می دهد که استراتژی بالا 52 هفته ای، پس از حسابداری هزینه های معامله، سود قابل توجهی را ایجاد می کند. ما گزارش می دهیم که استراتژی بالا 52 هفته ای، پیش بینی کننده بازده بهتر از حرکت معمول است. یافته های ما نشان می دهد که ساختار اصطلاح و عوامل خطر فشرده سازی تنها یک توضیح جزئی از نتایج را ارائه می دهند.