کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088254 | 1478301 | 2017 | 31 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The impact of the European sovereign debt crisis on banks stocks. Some evidence of shift contagion in Europe
ترجمه فارسی عنوان
تاثیر بحران بدهی اروپا بر سهام بانک ها. بعضی شواهد مبنی بر انتقال بیماری در اروپا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper analyzes the influence of the recent European sovereign debt crisis on banks' equity returns for 15 countries. Our data span the period December 14th 2007Â -Â March 8th 2013 that encompasses several episodes of economic and financial turmoil since the collapse of the subprime credit market. Our contribution to the literature is twofold. First, we use an explicit multifactor model of equity returns extended with a sovereign risk factor. Second, we adopt a Smooth Transition Regression (STR) framework that allows for an endogenous definition of crisis periods and captures the changes in parameters associated with shift contagion. We find that the negative impact of the European sovereign debt crisis on banks' equity returns has been mostly confined to European banks, whereas U.S. banks appear to be unharmed by its direct impact and may even have benefited from it. Besides, we find some evidence of shift contagion across Europe.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 74, January 2017, Pages 24-37
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 74, January 2017, Pages 24-37
نویسندگان
Jean-Pierre Allegret, Hélène Raymond, Houda Rharrabti,