کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088384 | 1478308 | 2016 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Currency momentum, carry trade, and market illiquidity
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Currency momentum, carry trade, and market illiquidity Currency momentum, carry trade, and market illiquidity](/preview/png/5088384.png)
چکیده انگلیسی
This study empirically examines the effect of equity market illiquidity on the excess returns of currency momentum and carry trade strategies. Results show that equity market illiquidity explains the evolution of currency momentum strategy payoffs, but not carry trade. Returns on currency momentum are low following months of high equity market illiquidity. However, in the recent decade, illiquidity positively predicts the associated payoffs. The findings withstand various robustness checks and are economically significant, approximating in value to one-third of average monthly profits.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 67, June 2016, Pages 1-11
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 67, June 2016, Pages 1-11
نویسندگان
Vitaly Orlov,