Stock market volatility and business cycle: Evidence from linear and nonlinear causality tests

در این مقاله رابطه بین نوسانات بازار سهام و چرخه کسب و کار در چهار اقتصاد عمده، یعنی ایالات متحده، کانادا، ژاپن و انگلستان بررسی شده است. ما از آزمایشات علیت دوجانبه خطی و غیر خطی استفاده می کنیم و ما همچنان یک تجزیه و تحلیل چند متغیره برای بررسی تاثیرات احتمالی اضافی در کشورهای مختلف را انجام می دهیم. نتایج ما نشان می دهد که رابطه بین دو متغیر وابسته بین نوسانات بازار سهام و چرخه کسب و کار در هر کشور وجود دارد و علاوه بر این نشان می دهد که بحران مالی اخیر، در این زمینه نقش مهمی ایفا می کند. در نهایت، ما تأثیر قابل توجهی از ایالات متحده را در بازارهای باقیمانده مشخص می کنیم.