کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088426 | 1478310 | 2016 | 26 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The informational content of the embedded deflation option in TIPS
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We estimate the value of the embedded option in U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). The embedded option value exhibits time variation that is correlated with periods of deflationary expectations. We construct embedded option explanatory variables that are statistically and economically significant for explaining future inflation, even in the presence of traditional inflation variables such as lagged inflation, the gold return, the crude oil return, the VIX return, liquidity, surveys, and the yield spread between nominal Treasuries and TIPS. After conducting robustness tests, we conclude that the TIPS embedded option contains useful information for future inflation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 65, April 2016, Pages 1-26
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 65, April 2016, Pages 1-26
نویسندگان
Olesya V. Grishchenko, Joel M. Vanden, Jianing Zhang,