کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088456 | 1478312 | 2016 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Transaction costs, liquidity risk, and the CCAPM
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we make a liquidity adjustment to the consumption-based capital asset pricing model (CCAPM) and show that the liquidity-adjusted CCAPM is a generalized model of Acharya and Pedersen (2005). Using different proxies for transaction costs such as the effective trading costs measure of Hasbrouck (2009) and the bid-ask spread estimates of Corwin and Schultz (2012), we find that the liquidity-adjusted CCAPM explains a larger fraction of the cross-sectional return variations.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 63, February 2016, Pages 126-145
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 63, February 2016, Pages 126-145
نویسندگان
Weimin Liu, Di Luo, Huainan Zhao,