کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088472 | 1478313 | 2016 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Fragility, stress, and market returns
ترجمه فارسی عنوان
شکنندگی، استرس و بازده بازار
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We propose a novel risk measure that relates to subsequent negative conditional stock market returns. Our risk measure considers both the fragility and stress of the market. Fragility is measured by the Fragility Index developed by Berger and Pukthuanthong (2012) and market stress is based on several economic variables. Results show that incorporating both market stress and fragility improves the information content of a risk measure. Our risk measure relates to poor subsequent monthly market returns. We show the risk measure contains predictive information in a purely ex-ante specification.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 62, January 2016, Pages 152-163
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 62, January 2016, Pages 152-163
نویسندگان
Dave Berger, Kuntara Pukthuanthong,