کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088612 | 1478318 | 2015 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A new approach to measuring riskiness in the equity market: Implications for the risk premium
ترجمه فارسی عنوان
یک رویکرد جدید برای اندازه گیری ریسک در بازار سهام: پیامدهایی برای حق بیمه ریسک
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We introduce a new approach to measuring riskiness in the equity market. We propose option implied and physical measures of riskiness and investigate their performance in predicting future market returns. The predictive regressions indicate a positive and significant relation between time-varying riskiness and expected market returns. The significantly positive link between aggregate riskiness and market risk premium remains intact after controlling for the S&P 500 index option implied volatility (VIX), aggregate idiosyncratic volatility, and a large set of macroeconomic variables. We also provide alternative explanations for the positive relation by showing that aggregate riskiness is higher during economic downturns characterized by high aggregate risk aversion and high expected returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 57, August 2015, Pages 101-117
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 57, August 2015, Pages 101-117
نویسندگان
Turan G. Bali, Nusret Cakici, Fousseni Chabi-Yo,