کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5088628 1478320 2015 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
What daily data can tell us about mutual funds: Evidence from Norway
ترجمه فارسی عنوان
چه اطلاعات روزانه می تواند در مورد صندوق های متقابل ما بگوید: شواهد از نروژ
ترجمه چکیده
در این مقاله، عملکرد و پایداری صندوق های سرمایه گذاری نروژی با استفاده از یک مجموعه داده جدید بازده روزانه مورد بررسی قرار می گیرد. داده های روزانه ما را قادر به ارزیابی عملکرد در افق های کوتاه مدت به روش قابل اعتماد می کند، که مهم است زیرا خطر در معرض بودجه می تواند در طول زمان تغییر کند. ما با ارائه اولین مطالعه بر مبنای داده های روزانه خارج از ایالات متحده، ادبیات موجود را تکمیل می کنیم. نتایج ما نشان می دهد که عملکرد صندوق های بالای و پایین نمی تواند با شانس توضیح داده شود. عملکرد این صندوق های بالای و پایین برای افق های کوتاه مدت، تنها تا یک سال ادامه دارد. صنعت صندوق سرمایه گذاری به طور کلی با تقریبا هزینه های صندوق، معیار آن را پایین می آورد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper studies the performance and persistence of Norwegian mutual funds utilizing a new data set of daily returns. Daily data allow us to evaluate the performance over short time horizons in a reliable manner, which is important because the risk exposure of funds can change over time. We complement the existing literature by providing the first study based on daily data outside of the US. Our results show that the performance of top and bottom funds cannot be explained by luck. The performance of these top and bottom funds persists for short horizons, of only up to one year. The mutual fund industry as a whole underperforms the benchmark by approximately the fund fees.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 55, June 2015, Pages 117-129
نویسندگان
, , , ,