کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5088644 1478320 2015 44 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Excess control rights, financial crisis and bank profitability and risk
ترجمه فارسی عنوان
حقوق کنترل اضافی، بحران مالی و سودآوری بانک و ریسک
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
از لحاظ تجربی بررسی تأثیر حقوق کنترل بیش از حد سهامداران (کنترل بیشتر نسبت به حقوق نقدی جریان) بر سودآوری و ریسک بانک و چگونگی بحران مالی جهانی 2007-2008 ممکن است چنین تاثیری را برای نمونه ای از بانک های تجاری اروپایی اصلاح کنیم. در حالی که حضور حقوق کنترل اضافی با سودآوری پایین تر، بی ثباتی درآمد بالاتر و ریسک پیش بینی شده قبل از بحران (2002-2006) و همچنین در مرحله بعد بحران مالی (2009-2010) همراه است، برعکس، سودآوری را بهبود می بخشد، کاهش نوسانات درآمد را کاهش می دهد و دیگر در سال های بحران مالی سال 2007-2008 دیگر به خطر احتمالی آسیب نمی رساند. شواهد بیشتر نشان می دهد که صرف نظر از دوره، تأثیر حقوق کنترل اضافی بر سودآوری و ریسک در بانک های تحت کنترل خانواده و در کشورهای دارای حقوق حفاظت کننده سهام نسبتا ضعیف تشدید می شود و این تأثیر عمدتا در سطوح متوسط ​​و بالا حقوق کنترل اضافی به طور کلی، یافته های ما به ادبیات کمک می کند تا تعیین کننده های حاکمیت شرکتی عملکرد بانک ها در طول بحران مالی جهانی 2007-2008 و بررسی چندین سؤال در این زمینه داشته باشند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
حقوق کنترل اضافی، بحران مالی و سودآوری بانک و ریسک
چکیده انگلیسی
We empirically investigate the impact of shareholders' excess control rights (greater control than cash-flow rights) on bank profitability and risk and how the global financial crisis of 2007-2008 might have modified such an impact for a sample of European commercial banks. While the presence of excess control rights is associated with lower profitability, higher earnings volatility and higher default risk before the crisis (2002-2006) but also at the later stage of the financial crisis (2009-2010), conversely, it improves profitability, lowers earnings volatility and no longer affects default risk during the 2007-2008 financial crisis years. Further evidence shows that, regardless of the period, the effect of excess control rights on profitability and risk is accentuated in family-controlled banks and in countries with relatively weak shareholder protection rights and that such an effect is mainly effective at intermediate and high levels of excess control rights. Overall, our findings contribute to the literature examining the corporate governance determinants of banks' performance during the 2007-2008 global financial crisis and have several policy implications.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 55, June 2015, Pages 361-379
نویسندگان
, ,