Pricing currency derivatives under the benchmark approach

این مقاله مدلسازی واقع بینانه قراردادهای مشتق شده را بر مبنای نرخ ارز ارزیابی می کند. ما یک مدل نوسان پذیری تصادفی پیشنهاد می دهیم که نه تنها لبخند های ناخوشایند و بی نظمی معین مشاهده شده را برای گزینه های ارز خارجی کوتاه مدت ارزیابی می کند، بلکه اجازه می دهد که قیمت ها در ارزهای خارجی نیز پایین تر از قیمت های غیر خطی خطرناک کلاسیک، به ویژه برای مدت طولانی مشتقات تاریخی. دلیل اصلی این ویژگی مهم، ویژگی سختافزاری سوپرمارتینگال حسابهای پس انداز معین تحت اندازه گیری احتمال واقعی واقعی است که پارامترهای کالیبراسیون تحت مدل پیشنهادی تعیین شده است. با استفاده از یک مجموعه داده واقعی در مورد گزینه وانیلی، ما مدل ما را بر روی مثلث ارزها کالیبره می کنیم و متوجه می شویم که رویکرد بی خطر ریسک برای مدل کالیبراسیون ناکام است، در حالی که رویکرد معیار هنوز هم کار می کند.