کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088712 | 1478322 | 2015 | 44 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Model uncertainty and systematic risk in US banking
ترجمه فارسی عنوان
عدم اطمینان مدل و ریسک سیستماتیک در بانکداری آمریکا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper uses Bayesian Model Averaging to examine the driving factors of equity returns of US Bank Holding Companies. BMA has as an advantage over OLS that it accounts for the considerable uncertainty about the correct set (model) of bank risk factors. We find that out of a broad set of 12Â risk factors only the market, real estate, and high-minus-low Fama-French factors are reliably related to US bank stock returns over the period 1986-2010. Other factors are either only relevant over specific subperiods or for subsets of bank holding companies. We discuss the implications of our findings for empirical banking research.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 53, April 2015, Pages 49-66
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 53, April 2015, Pages 49-66
نویسندگان
Lieven Baele, Valerie De Bruyckere, Olivier De Jonghe, Rudi Vander Vennet,