Profitability of time series momentum

ما یک مدل عامل ناهمگن مداوم متشکل از معامله گران اساسی، حرکتی و متضاد را برای توضیح حرکت مهم سری زمانی پیشنهاد می کنیم. ما نشان می دهیم که عملکرد استراتژی حرکت به وسیله هر دو افق زمانی و غلبه بر بازار ترددهای حرکتی تعیین می شود. به طور خاص، هنگامی که معامله گران شتاب در بازار فعال تر هستند، استراتژی های حرکتی با افق های کوتاه مدت (بلند مدت) ثبات (بی ثبات) بازار را تقویت می کنند، و در عین حال بازار در کوتاه مدت (دراز مدت) واکنش نشان می دهد. این فرصت سود را برای استراتژی های حرکتی سری زمانی با افق های کوتاه و تبدیل با افق های طولانی فراهم می کند. هنگامی که معامله گران حرکتی در بازار کمتر فعال هستند، همیشه از دست می دهند. نتایج به دست آمده از بینش سودآوری از لحاظ سری زمانی تایید شده در مطالعات تجربی اخیر است.