کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088735 | 1478323 | 2015 | 43 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Why do options prices predict stock returns? Evidence from analyst tipping
ترجمه فارسی عنوان
چرا قیمت گزینه ها پیش بینی بازده سهام را می دهد؟ شواهد از تحلیلگر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We study the role of analysts and options traders in the information transmission between options and stock markets. We first show that the predictive power of option implied volatilities (IVs) on stock returns more than doubles around analyst-related events, indicating that a significant proportion of the options predictability on stock returns comes from informed options traders' information about upcoming analyst-related news. We examine three explanations for this finding: tipping, reverse tipping and common information. We find that analyst tipping to options traders is the most consistent explanation of these predictive patterns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 52, March 2015, Pages 17-28
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 52, March 2015, Pages 17-28
نویسندگان
Tse-Chun Lin, Xiaolong Lu,