کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088849 | 1478332 | 2014 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Quality of PIN estimates and the PIN-return relationship
ترجمه فارسی عنوان
کیفیت تخمین های پین و رابطه بازگشت پین
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper provides new evidence concerning the probability of informed trading (PIN) and the PIN-return relationship. We take measures to overcome known estimation biases and improve the quality of quarterly PIN estimates. We use the average of a firm's PIN estimates in four consecutive quarters to smooth out the effect of seasonal variation in trading activities. We find that when high-quality PIN estimates are used, the Fama-MacBeth cross-sectional regressions show stronger evidence for the positive PIN-return relationship than documented in the prior literature. This finding is robust to controls for the January, liquidity, and momentum effects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 43, June 2014, Pages 137-149
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 43, June 2014, Pages 137-149
نویسندگان
Yuxing Yan, Shaojun Zhang,