Liquidity risk in stock returns: An event-study perspective

در یک مطالعه رویدادی مطالعه، عوامل موثر بر عملکرد نسبی سهام در طی بحران نقدینگی بررسی می شود. ما متوجه می شویم که ریسک بازار، که توسط بتا بازار اندازه گیری می شود، اندازه گیری خوبی از بازده سهام غیرمعمول انتظار می رود در روزهای بحران نقدینگی. در عوض، بازده سهام غیر عادی در طول بحران نقدینگی به شدت منفی با خطرات نقدینگی مرتبط است که توسط بازده سهام با نقدشوندگی بازار محاسبه می شود. میزان عدم همبستگی اطلاعاتی و ساختار مالکیت شرکت نیز به توضیح بازده سهام غیرمعمول در روزهای بحران کمک می کند. یافته های ما پیامدهای مهمی برای مدیریت خطرات نقدینگی اوراق بهادار سهام دارد.