کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5088923 1478330 2014 42 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risky adjustments or adjustments to risks: Decomposing bank leverage
ترجمه فارسی عنوان
تنظیمات خطرناک یا تنظیمات ریسک: انحلال اهرم بانک
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
با استفاده از تجزیه و تحلیل تلفیقی، این مقاله اهرم بانکی را به یک بعد کوتاه و بلند مدت تقسیم می کند. با توجه به دراز مدت، اگر نسبت اهرم های بانک ها یا سهام مسئولیت های مرتبط در طول زمان پایدار باشند، آنها یک روابط همزیستی ایجاد می کنند. بدین ترتیب، تست های همپوشانی نشان می دهد که آیا نسبت بدهی بانک ها پایدار بوده و یا در طی بحران مالی در سال های 2007 و 2008 به شکست های ساختاری منجر شده است. با شناسایی درونزای شکست های ساختاری، تحلیل من کانال های دقیق تنظیمات اهرم بانک را دنبال می کند. یافته های درازمدت نشان می دهد که بانک ها یورو را دو برابر می کنند. در ماه ژوئن 2007 بانک ها به طور قابل توجهی بدهی های خارجی خود را کاهش دادند، در حالی که در آوریل 2008 آنها از وام های بین بانکی خارج شدند. با توجه به کوتاه مدت، من مطالعه می کنم که چگونه بانک ها به پویایی های ریسک از بازارهای مالی متمایز بستگی دارد. یافته ها در کوتاه مدت نشان می دهد که واکنش بانک ها نسبت به ریسک ها در انواع مختلف بازارهای مالی متفاوت است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
تنظیمات خطرناک یا تنظیمات ریسک: انحلال اهرم بانک
چکیده انگلیسی
By use of cointegration analysis, this paper splits bank leverage into a short- and long-run dimension. Regarding the long run, if banks' leverage ratios or related liability shares are stable over time, they form a cointegrating relationship. Thus, cointegration tests indicate whether banks' liability ratios were stable or subject to structural breaks during the financial crisis in 2007 and 2008. By endogenous identification of structural breaks, my analysis tracks the precise channels of banks' leverage adjustments. Findings on the long run suggest that banks cut their leverage twice. In June 2007 banks significantly reduced their foreign debt, while in April 2008 they withdrew from interbank borrowing. Regarding the short run, I study how banks adjust to the dynamics of risk proxies from distinct financial markets. Findings on the short run point out that banks' reactions to risks differ considerably across different types of financial markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 45, August 2014, Pages 242-254
نویسندگان
,