کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5089008 | 1478333 | 2014 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The MAX effect: European evidence
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
The maximum daily return over the previous month (MAX) of Bali et al. (2011) is a strong and significant predictor of future stock returns in non-U.S. equity markets. Once it is controlled for MAX in the cross-section of average returns, the puzzling negative idiosyncratic volatility-return relation disappears. Consistent with the assumption that MAX is the true effect, for which idiosyncratic volatility is just a proxy, we find that MAX can be traced back to firm fundamentals in the manner of idiosyncratic volatility. The negative MAX-return relation is stronger among firms with high cash flow volatility and weaker among firms with high profitability.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 42, May 2014, Pages 1-10
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 42, May 2014, Pages 1-10
نویسندگان
Christian Walkshäusl,