Developed markets' business cycle dynamics and time-variation in emerging markets' asset returns

در این مقاله تجربی، بازده سهام بازدارندگی بازارهای نوظهور را با متغیرهای چرخه اقتصادی و نقش دینامیک چرخه های بازار توسعه یافته در این زمینه مورد بررسی قرار می دهد. شواهد نشان می دهد که پیوند بین چرخه های تجاری و بازار سهام آینده بین بازارهای نوظهور، به مراتب ضعیف تر از بازارهای توسعه یافته است. در مقابل، من شاهد شواهد قوی از پیش بینی نرخ بازده سهام توسط نسبت سود تقسیم کشور است. این یافته جدید می تواند منعکس کننده این تغییرات در نسبت قیمت سود سهام باشد به طور بالقوه منعکس کننده هر دو اثر موقت یک پول گرم جریان های موجود در بازار دارایی های نوظهور و انتظارات منطقی از بازده های آینده.