کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5089051 1478335 2014 17 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Systemic risk and bank consolidation: International evidence
ترجمه فارسی عنوان
ریسک سیستماتیک و تثبیت بانک: شواهد بین المللی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله، اثرات ریسک سیستماتیک ادغام بانک را برای تست تراکم استخوانی، تحلیل می کند. فرضیه. ما از کمبود انتظاری حاشیه ای و همچنین وابستگی دم پایین بین بازده سهام بانک و یک شاخص مربوط به بخش بانک استفاده می کنیم تا تغییرات مربوط به ادغام را در سهم خریدار به ریسک سیستماتیک بدست آوریم. در تجزیه و تحلیل تجربی خود از مجموعه ای از ادغام های بین المللی داخلی و بین المللی، شواهد روشن برای افزایش قابل توجه در بانک های ادغام شده، بانک های ترکیبی و همچنین مشارکت رقبای خود در ریسک سیستماتیک پس از ادغام پیدا می کنند، بنابراین تایید غلظت-شکنندگی فرضیه.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ریسک سیستماتیک و تثبیت بانک: شواهد بین المللی
چکیده انگلیسی
This paper analyzes the systemic risk effects of bank mergers to test the “concentration-fragility” hypothesis. We use the marginal expected shortfall as well as the lower tail dependence between a bank's stock returns and a relevant bank sector index to capture the merger-related change in an acquirer's contribution to systemic risk. In our empirical analysis of a dataset of international domestic and cross-border mergers, we find clear evidence for a significant increase in the merging banks', the combined banks' as well as their competitors' contribution to systemic risk following mergers, thus confirming the “concentration-fragility” hypothesis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 40, March 2014, Pages 165-181
نویسندگان
, , ,