کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5089060 | 1478335 | 2014 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The importance of the volatility risk premium for volatility forecasting
ترجمه فارسی عنوان
اهمیت ریسک نوسانات برای پیش بینی نوسانات
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In this paper, we study the role of the volatility risk premium for the forecasting performance of implied volatility. We introduce a non-parametric and parsimonious approach to adjust the model-free implied volatility for the volatility risk premium and implement this methodology using more than 20Â years of options and futures data on three major energy markets. Using regression models and statistical loss functions, we find compelling evidence to suggest that the risk premium adjusted implied volatility significantly outperforms other models, including its unadjusted counterpart. Our main finding holds for different choices of volatility estimators and competing time-series models, underlying the robustness of our results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 40, March 2014, Pages 303-320
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 40, March 2014, Pages 303-320
نویسندگان
Marcel Prokopczuk, Chardin Wese Simen,