کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5089297 | 1375589 | 2013 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Impact of idiosyncratic volatility on stock returns: A cross-sectional study
ترجمه فارسی عنوان
تاثیر نوسانات فردی بر بازده سهام: یک مطالعه مقطعی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper proposes a new approach to estimate the idiosyncratic volatility premium. In contrast to the popular two-pass regression method, this approach relies on a novel GMM-type estimation procedure that uses only a single cross-section of return observations to obtain consistent estimates. Also, it enables a comparison of idiosyncratic volatility premia estimated using stock returns with different holding periods. The approach is empirically illustrated by applying it to daily, weekly, monthly, quarterly, and annual US stock return data over the course of 2000-2011. The results suggest that the idiosyncratic volatility premium tends to be positive on daily return data, but negative on monthly, quarterly, and annual data. They also indicate the presence of a January effect.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 37, Issue 8, August 2013, Pages 3064-3075
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 37, Issue 8, August 2013, Pages 3064-3075
نویسندگان
Serguey Khovansky, Oleksandr Zhylyevskyy,