کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5089347 1375590 2013 45 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Limiting losses may be injurious to your wealth
ترجمه فارسی عنوان
محدودیت های خسارت ممکن است به ثروت خود آسیب برساند
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
نظریه به ما می گوید که اگر توزیع های برگشتی در طول زمان مستقل باشند، یک ابزار مورد انتظار برای به حداکثر رساندن سرمایه گذار ابزار لگاریتمی تقریبا مطمئنا ثروت طولانی مدت را تجمع می دهد. در این مقاله، استحکام نتیجه مورد بررسی قرار می گیرد. به طور خاص، آن را بررسی عواقب ناخواسته و غیر منتظره دراز مدت و کوتاه مدت اعمال ارزش در معرض خطر و دیگر محدودیت های از دست دادن در سرمایه گذاران برق با یک مثال عددی و تجربی در تنظیم تخصیص دارایی در دوره 1934-2008. علاوه بر این، آن را بررسی عواقب ناخواسته و غیر منتظره درازمدت تحمیل ارزش شرطی در محدودیت های ریسک در قدرت برق و نظریه چشم انداز (سرمایه گذاری خطی سودمند).
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
محدودیت های خسارت ممکن است به ثروت خود آسیب برساند
چکیده انگلیسی
Theory tells us that if return distributions are independent over time, an expected utility maximizing logarithmic-utility investor will almost surely accumulate the most long-run wealth. This paper examines the robustness of the result. Specifically, it examines the expected and unexpected long-run and short-run consequences of imposing Value at Risk and other loss constraints on power-utility investors with a numerical example and empirically in an asset-allocation setting covering the 1934-2008 period. In addition, it examines the expected and unexpected long-run consequences of imposing Conditional Value at Risk constraints on power-utility and prospect-theory (kinked linear-utility) investors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 37, Issue 12, December 2013, Pages 5088-5100
نویسندگان
,