کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5089935 | 1375611 | 2011 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Cross hedging under multiplicative basis risk
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Cross hedging price risk in an incomplete financial market creates basis risk. We propose a new way of modeling basis risk where price risk and basis risk are combined in a multiplicative way. Under this specification, positive prudence is a necessary and sufficient condition for underhedging in an unbiased market. Using the example of cross hedging jet fuel price risk with crude oil futures, we show that the new specification is superior in describing the price series and that optimal cross hedges differ significantly from those derived under the traditional additive cross hedging model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 35, Issue 11, November 2011, Pages 2956-2964
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 35, Issue 11, November 2011, Pages 2956-2964
نویسندگان
Axel F.A. Adam-Müller, Ingmar Nolte,