کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5090041 1375615 2012 7 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
When are path-dependent payoffs suboptimal?
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
When are path-dependent payoffs suboptimal?
چکیده انگلیسی
► We improve payoffs for a risk-averse investor with a fixed planning horizon. ► Attractivity of payoffs is solely linked to the pricing kernel. ► For every payoff, we construct a more attractive alternative. ► This improved payoff is a function of the pricing kernel at the planning horizon. ► Path-dependent payoffs are attractive if and only if the kernel is path-dependent.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 36, Issue 5, May 2012, Pages 1304-1310
نویسندگان
, ,