کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5090178 | 1375620 | 2010 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Regime switching correlation hedging
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Regime switching correlation hedging Regime switching correlation hedging](/preview/png/5090178.png)
چکیده انگلیسی
This paper investigates the hedging effectiveness of commodity futures when the correlations of spot and futures returns are subject to multi-state regime shifts. An independent switching dynamic conditional correlation GARCH (IS-DCC) which is free from the problems of path-dependency and recombining is applied to model multi-regime switching correlations. The results of hedging exercises indicate that state-dependent IS-DCC outperforms state-independent DCC GARCH and three-state IS-DCC exhibits superior hedging effectiveness, illustrating importance of modeling higher-state switching correlations for dynamic futures hedging.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 34, Issue 11, November 2010, Pages 2728-2741
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 34, Issue 11, November 2010, Pages 2728-2741
نویسندگان
Hsiang-Tai Lee,