کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5090684 | 1375642 | 2010 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Does information drive trading in option strategies?
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We study trading in option strategies in the FTSE-100 index market. Trades in option strategies represent around 37% of the total number of trades and over 75% of the total trading volume in our sample. We find some evidence that order flow in volatility-sensitive option strategies contains information about future realized volatility. We do not find evidence that order flow in directionally-sensitive option strategies contains information about future returns. Overall, our evidence suggests that option strategies are used both by traders who possess non-public information about future volatility and by uninformed speculators who appear to follow unprofitable trend chasing strategies.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 34, Issue 10, October 2010, Pages 2370-2385
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 34, Issue 10, October 2010, Pages 2370-2385
نویسندگان
Rüdiger Fahlenbrach, Patrik SandÃ¥s,