کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5090775 | 1375645 | 2008 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Legal insider trading and market efficiency
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Legal insider trading and market efficiency Legal insider trading and market efficiency](/preview/png/5090775.png)
چکیده انگلیسی
Does legal insider trading contribute to market efficiency? Using refinements proposed in the recent microstructure literature, we analyzed the information content of legal insider trading. We used data on 2110 companies subject to 59,244 aggregated daily insider trades between January 1995 and the end of September 1999. Our main finding is that, even though financial markets do not respond strongly in terms of abnormal returns to insider trading activities, the significant change in price sensitivity to relative order imbalance due to abnormal insider trades reveals that price discovery is hastened on insider trading days.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 32, Issue 7, July 2008, Pages 1379-1392
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 32, Issue 7, July 2008, Pages 1379-1392
نویسندگان
Nihat Aktas, Eric de Bodt, Hervé Van Oppens,