کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5090814 | 1375647 | 2008 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Improving VWAP strategies: A dynamic volume approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we present a new methodology for modelling intraday volume, which allows for a reduction of the execution risk in VWAP (Volume Weighted Average Price) orders. The results are obtained for all the stocks included in the CAC40 index at the beginning of September 2004. The idea of considered models is based on the decomposition of traded volume into two parts: one reflects volume changes due to market evolution; the second describes the stock specific volume pattern. The dynamic of the specific volume part is depicted by ARMA and SETAR models. The implementation of VWAP strategies allows some dynamic adjustments during the day in order to improve tracking of the end-of-day VWAP.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 32, Issue 9, September 2008, Pages 1709-1722
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 32, Issue 9, September 2008, Pages 1709-1722
نویسندگان
JÄdrzej BiaÅkowski, Serge Darolles, Gaëlle Le Fol,