کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5090920 | 1375651 | 2007 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Valuation of synthetic CDOs
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we consider the valuation of a synthetic collateralized debt obligation (CDO), a pool of underlying credit risky securities, “partitioned” into several tranches, each of which absorbs losses in accordance with its size and seniority. We derive a closed-form solution for credit spreads of the tranches of homogeneous pools and find an approximation for the credit spreads of inhomogeneous pools. The method leads to an accurate estimation of the credit spreads of synthetic CDOs and can be used in risk management applications.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3357-3376
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3357-3376
نویسندگان
Ian Iscoe, Alexander Kreinin,