کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5090927 | 1375651 | 2007 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Covariance complexity and rates of return on assets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper considers the estimation of the expected rate of return on a set of risky assets. The approach to estimation focuses on the covariance matrix for the returns. The structure in the covariance matrix determines shared information which is useful in estimating the mean return for each asset. An empirical Bayes estimator is developed using the covariance structure of the returns distribution. The estimator is an improvement on the maximum likelihood and Bayes-Stein estimators in terms of mean squared error. The effect of reduced estimation error on accumulated wealth is analyzed for the portfolio choice model with constant relative risk aversion utility.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3503-3523
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 31, Issue 11, November 2007, Pages 3503-3523
نویسندگان
Leonard C. MacLean, Michael E. Foster, William T. Ziemba,