کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5093653 | 1478451 | 2014 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bias correction in the estimation of dynamic panel models in corporate finance
ترجمه فارسی عنوان
اصلاح تقاطع در تخمین مدل های پانل در امور مالی شرکت ها
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
Dynamic panel models play an increasingly important role in numerous areas of corporate finance research, and a variety of (biased) estimation methods have been proposed in the literature. The biases inherent in these estimation methods have a material impact on inferences about corporate behavior, especially when the empirical model is misspecified. We propose a bias-corrected global minimum variance (GMV) combined estimation procedure to mitigate this estimation problem. We choose the capital structure speed of adjustment (SOA) setting to illustrate the proposed method using both simulated and actual empirical corporate finance data. The GMV estimator non-trivially reduces bias and hence meaningfully increases the reliability of inferences based on parameter estimates. This method can be readily applied to many other corporate finance contexts.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Corporate Finance - Volume 25, April 2014, Pages 494-513
Journal: Journal of Corporate Finance - Volume 25, April 2014, Pages 494-513
نویسندگان
Qing Zhou, Robert Faff, Karen Alpert,