کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5095490 1376465 2017 29 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Least squares estimation of large dimensional threshold factor models
ترجمه فارسی عنوان
برآورد کمترین مربعات مدل های آستانه بزرگ بعدی ابعاد
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله مدلهای فاکتورهای بعدی با شیب رژیم آستانه ای در بارهای مورد بررسی قرار می گیرند. ما آستانه را با حداقل مربعات متمرکز و عوامل و بارها با اجزای اصلی تخمین می زنیم. برآوردگر برای آستانه فوق است، با نرخ همگرایی بستگی دارد به ابعاد زمانی و مقطعی پانل، و بر برآوردگر برای عوامل و بارگیری تاثیر نمی گذارد: این همان نرخ همگرایی همانند مدل های عامل خطی است. ما معیارهای انتخاب مدل و یک آزمایش خطی را پیشنهاد می دهیم. کاربرد تجربی مدل نشان می دهد که همبستگی در متغیرهای مالی در دوره های عدم قطعیت سیاست اقتصادی بالا افزایش می یابد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات آمار و احتمال
پیش نمایش مقاله
برآورد کمترین مربعات مدل های آستانه بزرگ بعدی ابعاد
چکیده انگلیسی
This paper studies large dimensional factor models with threshold-type regime shifts in the loadings. We estimate the threshold by concentrated least squares, and factors and loadings by principal components. The estimator for the threshold is superconsistent, with convergence rate that depends on the time and cross-sectional dimensions of the panel, and it does not affect the estimator for factors and loadings: this has the same convergence rate as in linear factor models. We propose model selection criteria and a linearity test. Empirical application of the model shows that connectedness in financial variables increases during periods of high economic policy uncertainty.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 197, Issue 1, March 2017, Pages 101-129
نویسندگان
,