کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5095699 | 1376480 | 2016 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Modeling covariance breakdowns in multivariate GARCH
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper proposes a flexible way of modeling dynamic heterogeneous covariance breakdowns in multivariate GARCH models through a stochastic component that allows for changes in the conditional variances, covariances and implied correlation coefficients. Different breakdown periods will have different impacts on the conditional covariance matrix and are estimated from the data. We propose an efficient Bayesian posterior sampling procedure and show how to compute the marginal likelihood. Applied to daily stock market and bond market data, we identify a number of different covariance breakdowns which leads to a significant improvement in the marginal likelihood and gains in portfolio choice.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 194, Issue 1, September 2016, Pages 1-23
Journal: Journal of Econometrics - Volume 194, Issue 1, September 2016, Pages 1-23
نویسندگان
Xin Jin, John M. Maheu,