Learning, confidence, and option prices

شواهد موجود در بازار گزینه این است که سرمایه گذاران در مسیر حرکت سهام در قیمت سهام قرار دارند که هر یک تا دو سال در داده ها اتفاق می افتد. این شواهد گیج کننده است زیرا هیچ جهش همزمان در مبانی اقتصاد کلان وجود ندارد. من یک مدل ریسک اعتماد به نفس را ارزیابی می کنم که در آن عوامل از یک مشخصه افزایش ثابت استفاده می کنند تا اطلاعات مورد انتظار رشد ناخواسته را از مقطع سیگنال یاد بگیرند. در حالی که شوکهای مصرفی گاوسی هستند، عدم اطمینان سرمایه گذاران (اندازه گیری اطمینان) به جهش ها دامن می زند، که در درون خود موجب ریسک بازار در بازار سهام و انتخاب می شود. این مدل مناسب برای داده های اقتصاد کلان، سهام، گزینه، و پیش بینی مناسب است.