کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5095928 | 1376492 | 2015 | 32 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Option pricing with non-Gaussian scaling and infinite-state switching volatility
ترجمه فارسی عنوان
قیمت گذاری اختیاری با مقیاس غیر غایی و بی ثباتی سوئیچینگ حالت بی نهایت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
Volatility clustering, long-range dependence, and non-Gaussian scaling are stylized facts of financial assets dynamics. They are ignored in the Black & Scholes framework, but have a relevant impact on the pricing of options written on financial assets. Using a recent model for market dynamics which adequately captures the above stylized facts, we derive closed form equations for option pricing, obtaining the Black & Scholes as a special case. By applying our pricing equations to a major equity index option dataset, we show that inclusion of stylized features in financial modelling moves derivative prices about 30% closer to the market values without the need of calibrating models parameters on available derivative prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 187, Issue 2, August 2015, Pages 486-497
Journal: Journal of Econometrics - Volume 187, Issue 2, August 2015, Pages 486-497
نویسندگان
Fulvio Baldovin, Massimiliano Caporin, Michele Caraglio, Attilio L. Stella, Marco Zamparo,