کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5095938 | 1376492 | 2015 | 61 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Divided governments and futures prices
ترجمه فارسی عنوان
دولت های تقسیم شده و قیمت های آتی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
This paper investigates the effect of divided governments on asset prices. For identification, we use changes in the implied probability of a divided government while votes are being counted. Using high frequency data from the betting market and US overnight futures market, we estimate a 1.4% decrease in the S&P 500 futures in the election event of a divided government. Results are similar for the 2010 UK election. Further analysis shows that divided government affects expected stock returns through the mechanism of policy uncertainty.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 187, Issue 2, August 2015, Pages 622-633
Journal: Journal of Econometrics - Volume 187, Issue 2, August 2015, Pages 622-633
نویسندگان
Elvira Sojli, Wing Wah Tham,