Pricing default events: Surprise, exogeneity and contagion

به منظور بدست آوردن عبارات بسته در قالب قیمت های مشتقات اعتباری، مدلهای استاندارد ریسک اعتباری معمولا به شدت پیش فرض قیمت می دهند، اما نه خود رویدادهای پیش فرض. شاخص پیش فرض با پیش بینی مناسب جایگزین شده است و خطای پیش بینی، غافلگیری رویداد پیش فرض، نادیده گرفته می شود. مقاله ما یک رویکرد را برای بدست آوردن عبارات فرمتی برای قیمت مشتقات اعتباری که بر روی چندین نام نوشته شده است، بدون توجه به شگفتی های پیش فرض رویداد ایجاد می کند. این رویکرد از استاندارد متفاوت است، زیرا شمارۀ پیش فرض لزوما باعث می شود که عامل فاکتور تحت احتمال احتمال خطر باشد، حتی اگر این مورد در مورد احتمال تاریخی نیست. این بدان معنی است که فرمول استاندارد قیمت گذاری ثابت قیمت به طور پیش فرض اعمال نمی شود. با استفاده از داده های اوراق قرضه ایالات متحده، ما نشان می دهیم که اجازه دادن به قیمت گذاری رویدادهای پیش فرض پیامدهای مهمی را از لحاظ احتمالات فیزیکی احتمالی احتمالی احتمالی احتمالی داده و مدل به صورت پیش فرض دارد. به طور خاص، ممکن است یک راه حل برای پازل اعتبار پخش ارائه دهد. علاوه بر این، ما نشان می دهیم که چگونه رویکرد ما می تواند برای انتشار پیش فرض ها در قیمت مشتقات اعتباری استفاده شود.