کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5096516 | 1376532 | 2012 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Semiparametric inference in a GARCH-in-mean model
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Semiparametric inference in a GARCH-in-mean model Semiparametric inference in a GARCH-in-mean model](/preview/png/5096516.png)
چکیده انگلیسی
A new semiparametric estimator for an empirical asset pricing model with general nonparametric risk-return tradeoff and GARCH-type underlying volatility is introduced. Based on the profile likelihood approach, it does not rely on any initial parametric estimator of the conditional mean function, and it is under stated conditions consistent, asymptotically normal, and efficient, i.e., it achieves the semiparametric lower bound. A sampling experiment provides finite sample comparisons with the parametric approach and the iterative semiparametric approach with parametric initial estimate of Conrad and Mammen (2008). An application to daily stock market returns suggests that the risk-return relation is indeed nonlinear.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 167, Issue 2, April 2012, Pages 458-472
Journal: Journal of Econometrics - Volume 167, Issue 2, April 2012, Pages 458-472
نویسندگان
Bent Jesper Christensen, Christian M. Dahl, Emma M. Iglesias,