کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5096751 | 1376548 | 2010 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dominating estimators for minimum-variance portfolios
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
In this paper, we derive two shrinkage estimators for minimum-variance portfolios that dominate the traditional estimator with respect to the out-of-sample variance of the portfolio return. The presented results hold for any number of assets dâ¥4 and number of observations nâ¥d+2. The small-sample properties of the shrinkage estimators as well as their large-sample properties for fixed d but nââ and n,dââ but n/dâqâ¤â are investigated. Furthermore, we present a small-sample test for the question of whether it is better to completely ignore time series information in favor of naive diversification.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 159, Issue 2, December 2010, Pages 289-302
Journal: Journal of Econometrics - Volume 159, Issue 2, December 2010, Pages 289-302
نویسندگان
Gabriel Frahm, Christoph Memmel,